租赁资产评估中租赁价格确定方法的探讨
文章作者 100test 发表时间 2007:02:05 13:03:56
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这里讲的租赁资产,不是指融资租赁,而是指一般意义上的租赁行为。大额的重要国有资产的租赁行为也是国资部门关注的问题。以往这种行为涉及的面比较小,目前这种经济行为在上市公司与其母公司之间运作的情况越来越多,主要是为减少双方的关联交易额度。如何客观地评估租赁资产的租赁价格,关系到经济行为各方的切身利益,因此评估业内人士应引起对该类问题的重视。
本文所叙述的方法对不同资产类别具有共同性,为描述方便起见,我们首先探讨一下关于机器设备租赁价值的评估方法,然后推广到其他资产当中。
一、正式出版物上介绍的方法
对机器设备租赁权价值的评估,《资产评估常用数据与参数手册》(2000版)第八篇“资产评估典型案例剖析”当中结合案例介绍的两种方法,作为业务探讨引用如下:
某设备租赁公司租用一台起重设备,该设备的原值为34万元,预计尚可使用10年。该公司拟租用5年,设备预计残值为1.8万元,清理费用0.2万元,设银行利率为11.52%,需支付利息10.2万元。根据双方约定,租赁期内按季度支付租金,计算本项设备租赁权每次应付的租金额。
方法1――计算正常情况下的应付资金额,计算步骤如下:
⑴计算设备的租赁费
租赁费=设备原值-预计残值+清理费用+银行利息+手续费+保险费
=34-1.8+0.2+10.2+0.6+3.4=46.6(万元)
⑵计算设备租赁期内应付租金额
租金额=[年折旧额+(银行利息+手续费+保险费)/设备使用年限]×租赁年限
=[(34-1.8+0.2)/10+(10.2+0.6+3.4)/10]×5
=23.3(万元)
⑶计算每次应付租金
每次应付租金=租赁期内应付租金/租赁期内支付次数
=23.3/(60/3)
=1.165(万元)
方法2――加快租赁资产折旧的方法,仍然沿用上例。
⑴租赁资产每年应提折旧额的计算
每年应计提折旧额={[设备原值-预计残值×(1+利息率)-10/(P/A,i,n)
=5.7947(万元)
⑵计算每年应负担的设备利息、手续费和保险费
上述费用=(银行利息+手续费+保险费)/设备使用年限
=(10.0+0.6+3.4)/10
=1.42(万元)
⑶计算每年应付租金及租赁期内应付租金
每年应付租金=年折旧额+年折旧费
=5.7947+1.42
=7.2147(万元)
⑷计算每次应付租金
每次应付租金=每年应付租金/4
=7.2147/4
=1.8037(万元)