2009中级会计职称必须掌握的八大主观题考点(4)中级会计职称考试
文章作者 100test 发表时间 2009:07:26 01:37:24
来源 100Test.Com百考试题网
id="mar10" class="tb42"> 4.营运资金管理板块
信用政策决策、经济进货批量模型、在订货点、订货提前期和保险储备。
【例7】某企业生产销售甲产品，有关资料如下：
【资料一】2008年销售收入为5000万元，固定成本为800万元，平均总资产为2000万元，总资产报酬率为35%。
【资料二】2009年该企业有两种信用政策可供选择：
甲方案：信用政策为(n/30)，预计销售收入为5400万元，坏账损失为赊销额的4%，收账费用为60万元。
乙方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计赊销额是5700万元，将有60%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余20%的货款于第100天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的6%)。收账费用为50万元。
【资料三】企业的资金成本率为10%，2009年的变动成本率和固定成本与2008年相同。
要求：
(1)根据资料一：①2008总资产周转次数.②2008年息税前利润.③2008年变动成本率。
(2)根据资料一和资料二，填列下表，并就选用哪种方案做出决策。
单位：万元
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项目 |
甲方案 |
乙方案 |
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年赊销额 |
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变动成本 |
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平均收账期（天） |
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应收账款周转率（次） |
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应收账款平均余额 |
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赊销业务占用资金 |
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应收账款机会成本 |
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现金折扣 |
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坏账损失 |
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收账费用 |
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信用成本后收益 |
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【答案】
(1)①2008总资产周转次数=5000/2000=2.5(次)
②由“总资产报酬率=息税前利润/平均总资产”有：息税前利润=2000×35%=700(万元)。
③700=5000-5000×变动成本率-800，解之得，变动成本率=70%
(2)
单位：万元
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项目 |
甲方案 |
乙方案 |
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年赊销额 |
5400 |
5700 |
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变动成本 |
5400×70%=3780 |
5700×70%=3990 |
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平均收账天数 |
30 |
60%×10 20%×20 20%×100=30 |
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应收账款平均余额 |
5400/360×30=450 |
5700/360×30=475 |
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赊销业务占用资金 |
450×70%=315 |
475×70%=332.5 |
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应收账款机会成本 |
315×10%=31.5 |
332.5×10%=33.25 |
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现金折扣 |
0 |
（60%×2% 20%×1%）×5700=79.8 |
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坏账损失 |
5400×4%=216 |
5700×20%×6%=68.4 |
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收账费用 |
60 |
50 |
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信用成本后收益 |
1312.5 |
1478.55 |
由于乙方案信用成本后收益大于甲方案，因此，应该选择方案乙。