2009中级会计职称必须掌握的八大主观题考点(4)中级会计职称考试

文章作者 100test 发表时间 2009:06:15 08:42:48
来源 100Test.Com百考试题网

　4.营运资金管理板块

　　信用政策决策、经济进货批量模型、在订货点、订货提前期和保险储备。

　　【例7】某企业生产销售甲产品，有关资料如下：

　　【资料一】2008年销售收入为5000万元，固定成本为800万元，平均总资产为2000万元，总资产报酬率为35%。

　　【资料二】2009年该企业有两种信用政策可供选择：

　　甲方案：信用政策为(n/30)，预计销售收入为5400万元，坏账损失为赊销额的4%，收账费用为60万元。

　　乙方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计赊销额是5700万元，将有60%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余20%的货款于第100天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的6%)。收账费用为50万元。

　　【资料三】企业的资金成本率为10%，2009年的变动成本率和固定成本与2008年相同。

　　要求：

　　(1)根据资料一：①2008总资产周转次数.②2008年息税前利润.③2008年变动成本率。

　　(2)根据资料一和资料二，填列下表，并就选用哪种方案做出决策。

　　单位：万元

项目	甲方案	乙方案
年赊销额
变动成本
平均收账期（天）
应收账款周转率（次）
应收账款平均余额
赊销业务占用资金
应收账款机会成本
现金折扣
坏账损失
收账费用
信用成本后收益

　　【答案】

　　(1)①2008总资产周转次数=5000/2000=2.5(次)

　　②由“总资产报酬率=息税前利润/平均总资产”有：息税前利润=2000×35%=700(万元)。

　　③700=5000-5000×变动成本率-800，解之得，变动成本率=70%

　　(2)

　　单位：万元

项目	甲方案	乙方案
年赊销额	5400	5700
变动成本	5400×70%=3780	5700×70%=3990
平均收账天数	30	60%×10 20%×20 20%×100=30
应收账款平均余额	5400/360×30=450	5700/360×30=475
赊销业务占用资金	450×70%=315	475×70%=332.5
应收账款机会成本	315×10%=31.5	332.5×10%=33.25
现金折扣	0	（60%×2% 20%×1%）×5700=79.8
坏账损失	5400×4%=216	5700×20%×6%=68.4
收账费用	60	50
信用成本后收益	1312.5	1478.55

　　由于乙方案信用成本后收益大于甲方案，因此，应该选择方案乙。