2009年中级财务管理备考：第五章投资概述会计师资格考试

文章作者 100test 发表时间 2008:12:31 18:40:04
来源 100Test.Com百考试题网

　　第五章 投资概述

　　投资(收益)就是经济主体 标的物

　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险)

　　投资的动机

　　层次高低：行为经济战略

　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱)

　　投机与投资的关系

　　相同：目的收益

　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空)

　　投机的作用

　　积极：导向平衡动力保护

　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定

　　投资的分类

　　介入程度：直接与间接.对象：实物与金融.

　　领域：生产性与非生产性.目标：盈利性与政策性

　　方向：对内与对外.内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险

　　投资风险与投资收益来源:百考试题网

　　投资收益是投资报酬(就是利得)

　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型

　　必要收益率=无风险收益率 风险收益率

　　投资组合风险收益率的计算

　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率

　　两项资产构成的投资组合的风险来源:百考试题网

　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动.负值：反方向变动.绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差)

　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益)

　　资本资产定价模型

　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合)

　　贝他系数是1，风险和市场风险一致.贝他系数大于1，风险大于市场风险.贝他系数小于1，风险小于市场风险

　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数

　　资本资产定价模型来源：考试大

　　单项必要收益率=无风险收益率 贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)

　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)

　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率)