2007年一级建造师工程经济讲义1

文章作者 100test 发表时间 2008:04:19 12:22:54
来源 100Test.Com百考试题网


建设工程经济(一级建造师)精讲班第1讲讲义

概述

资金时间价值的概念
1Z101010 资金的时间价值
重点资金时间价值的计算
1掌握资金时间价值的概念
2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制
3重点掌握等值的计算
4熟悉名义利率和有效利率的计算。
1Z101011掌握利息的计算
一、资金时间价值的概念
资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
其实质是资金作为生产要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间的变化而产生增值。
影响资金时间价值的因素主要有:
1. 资金的使用时间。
2. 资金数量的大小
3. 资金投入和回收的特点
4. 资金周转的速度

二、利息与利率的概念
利息就是资 金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
( 一) 利息
在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。
从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。
在工程经济研究中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。
( 二) 利率
利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。
用于表示计算利息的时间单位称为计息周期
利率的高低由以下因素决定。
1.首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 ,平均利润率是利率的最高界限。
2.取决于借贷资本的供求情况。
3. 借出资本的风险。
4. 通货膨胀。
5. 借出资本的期限长短。
( 三 ) 利息的计算
1. 单利
所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 " 利不生利 " 的计息方法。其计算式如下 :
It =P×i单
式中: It—代表第 t 计息周期的利息额
P—代表本金
i单—计息周期单利利率
而n期末单利本利和F等于本金加上总利息,即 :
F=P+In=P(1+n×i单 )
式中In代表 n 个计息周期所付或所收的单利总利息 , 即 :
In=P×i单 ×n
在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.
例:假如以单利方式借入 1000 元,年利率 8%,四年末偿还,则各年利息和本利和如下表所示。

使用期
年初款额
年末利息
年末本利和
年末偿还
l
1000
1000×8%=80
1080
0
2
1080
80
1160
0
3
1160
80
1240
0
4
1240
80
1320
1320

2. 复利
所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所累积的利息要计算利息,即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。
例:数据同上例,按复利计算,则各年利息和本利和如下表所示。

复利计算分析表单位 : 元

使用期
年初款额
年末利息
年末本利和
年末偿还
1
1000
1000×8%=80
1080
0
2
1080
1080×8%=86.4
1166.4
0
3
1166.4
1166.4×8%=93.312
1259.712
0
4
1259.712
1259.712×8%=100.777
1360.489
1360.489

从两个例子可以看出,同一笔借款,在利率和计息周期均相同的情况下,用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金越大、利率越高、计息周期越多时,两者差距就越大。
复利计算有间断复利和连续复利之分。
按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 )
按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。
(四) 利息和利率在工程经济活动中的作用
1. 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力
2. 利息促进投资者加强经济核算 , 节约使用资金
3. 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆
4. 利息与利率是金融企业经营发展的重要条件

lZlOl012 掌握现金流量图的绘制
一、现金流量的概念
在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量
其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示
流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示
现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI-CO)t表示。
二、现金流量图的绘制
现金流量的三要素: ①现金流量的大小(现金流量数额)
②方向(现金流入或现金流出)
③作用点(现金流量发生的时间点)

lZl01013 掌握等值的计算
不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。
一、一次支付的终值和现值计算
一次支付又称整存整付,是指所分析系统的现金流量,论是流人或是流出,分别在各时点上只发生一次,如图所示。
n 计息的期数
P 现值 ( 即现在的资金价值或本金),资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列起点时的价值
F 终值 (即n 期末的资金值或本利和),资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列终点的价值
( 一 ) 终值计算 ( 已知 P 求 F)
一次支付n年末终值 ( 即本利和 )F 的计算公式为:
F=P(1+i)n
式中(1+i)n 称之为一次支付终值系数 , 用(F/P, i, n)表示,又可写成 : F=P(F/P, i, n)。
例 : 某人借款 10000 元 , 年复利率 i=10% , 试问 5 年末连本带利一次需偿还若干 ?
解 : 按上式计算得 :
F=P(1+i)n =10000×(1+10%)5=16105.1 元
( 二 ) 现值计算 ( 已知 F 求 P)
P=F(1+i)-n
式中(1+i)-n 称为一次支付现值系数 , 用符号(P/F, i, n)表示。式又可写成: F=P(F/P, i, n)。
也可叫折现系数或贴现系数。
例某人希望5年末有 10000 元资金,年复利率 i=10%,试问现在需一次存款多少 ?
解 : 由上式得 :
P=F(1+i)-n = 10000×(1+10%)-5=6209 元
从上可以看出:现值系数与终值系数是互为倒数



相关文章


建设工程经济(一级建造师)答疑精选3
建设工程经济(一级建造师)答疑精选1
2007年一级建造师工程经济讲义2
一建专业工程管理与实务(铁路工程)答疑精选
2007年一级建造师工程经济讲义1
一级建造师铁路工程管理与实务模拟试卷8
一级建造师铁路工程管理与实务模拟试卷答案8
一级建造师铁路工程管理与实务模拟试卷答案7
基础的基础----建造师纲
澳大利亚华人论坛
考好网
日本华人论坛
华人移民留学论坛
英国华人论坛