沪指逼近3800点 87只基金跌破面值
文章作者 100test 发表时间 2008:04:10 11:29:47
来源 100Test.Com百考试题网
继上周大盘跌破4000点大关后,昨日沪指再度大跌143点,逼近3800点。在近期的跳水中,基金重仓股仍是做空主力,基金净值大幅缩水,基民遭遇了近三年以来最大的“暴风雪”。
截至上周五,274只偏股型基金 (含混合型),有87只跌破了1元面值,最低单位净值仅为0.7353元。基金遭遇如此惨状的原因何在呢?
在基金大规模跌破面值的背后,是否蕴藏着一些机会呢?今日,我们为你一一揭开这些玄机!
最新动态
近三分之一基金跌破面值
据wind数据统计显示,截至3月14日,包括混合型基金在内,274只偏股型基金中共有87只跌破面值 (不包括QDII基金),其中股票型基金有46只,混合型基金有41只。而跌破面值的基金中,单位净值处于七毛范围的有5只,最低单位净值仅为0.7353元。跌破面值的基金是这样几类:
成立时间不长的新基金
在跌破面值的基金中,有不少都是去年才成立的新基金,尤其是去年三、四季度成立的基金。由于成立时大盘正好处于高位,当市场大幅回调时,这些基金率先跌破面值也在情理之中。如交银施罗德蓝筹去年8月份成立,今年以来,净值下跌超过10%,截至3月14日该基金单位净值为0.8881元。光大保德信旗下的光大优势也是去年8月成立的新基金,目前的单位净值只有8毛多。另外,两只创新型封基大成优选和瑞福进取也双双跌破9毛。
另外,去年底“封转开”和转型的老基金也纷纷跌破面值。如长盛同德主题、南方隆元产业等,目前的单位净值也都在9毛附近;而由嘉实浦安保本转型而来的嘉实优质企业,单位净值降到了9毛以下。
拆分和大比例分红的基金
今年以来,老基金纷纷展开持续营销活动。由于市场持续低迷,新资金入场立马被套牢,因此,老基金在拆分和分红后,也很快跌破面值。
如鹏华行业成长3月10日实施拆分后,上周末该基金的单位净值为0.9548元。万家公用3月3日拆分后,单位净值也很快滑落,目前单位净值不到9毛。富国天瑞于1月份拆分后,目前单位净值也只有8毛多。
重仓蓝筹股的基金
从6100点跌到3800点,上证指数下跌的幅度超过30%。在本轮大调整中,蓝筹股是做空主力,重仓持有蓝筹股的基金受伤很深。
如招商银行从40多元跌至30元附近,跌幅接近30%;地产龙头万科A较去年四季度的最高价40多元已拦腰砍断;券商股龙头中信证券最高时达到110多元,目前股价不到60元。
蓝筹股的大幅下跌,让重仓蓝筹股的基金的净值不断下跌。如大成价值增长因为重仓中国平安、浦发银行等市场领跌品种,今年以来净值已经损失了15%以上。
深度分析
错爱金融地产 基金很受伤
目前众多基金跌破面值,一直被视为市场中坚力量的证券投资基金,今年以来为什么会这样惨呢?原因大致有两点:
看错金融股地产股行情
从去年基金的三季报和四季报可以看出,基金十分看好金融和地产这两个板块。
从去年最后一批新基金的建仓来看,金融和地产也无一例外成为其重仓的品种,如去年8月成立的光大保德信优势基金,前5大重仓股分别为中信证券、浦发银行、中国联通、万科、中国人寿;去年9月成立的华夏复兴,其前3大重仓股分别为中国平安、招商银行、万科。
然而,市场的最终走势,却与基金的预期刚好相反。去年四季度以来,杀跌最为猛烈的板块,恰恰就是金融和地产。 显然,对金融地产的一厢情愿,是重仓这些股票的基金伤痕累累的直接原因。
估值分歧明显
2006年和2007年,基金依靠强大的资金优势,通过“抱团取暖”和“群狼战术”,使得大盘蓝筹股成为炙手可热的品种。
不过,两年的持续高烧之后,由于估值的问题,基金发生了严重分歧,有持续看好的,也有觉得估值偏高的,这就决定了基金对于蓝筹股的取舍态度。
近期以来,我们总能在成交席位上看到机构博弈的现象,如上周上海机场、保利地产等个股,买卖几乎被机构所主宰,但从总体上来看,机构减持较为明显,这也直接导致了不少蓝筹股股价纷纷再下台阶。
正是机构的分歧加大,加上基金赎回压力的增加,使得基金减仓的幅度增大,这应该是基金重仓股纷纷下跌的主要原因。
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