2008年中级《财务管理》考试-大纲（第六章）

文章作者 100test 发表时间 2008:01:07 12:02:46
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　　第六章　营运资金

　　[基本要求］

　　（一）掌握现金的持有动机与成本，掌握最佳现金持有量的计算

　　（二）掌握应收账款的作用与成本，掌握信用政策的构成与决策

　　（三）掌握存货的功能与成本，掌握存货的控制方法

　　（四）熟悉营运资金的含义与特点

　　（五）熟悉现金和应收账款管理的主要内容

　　[考试内容］

　　第一节 营运资金的含义与特点

　　一、营运资金的含义

　　营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：

　　营运资金总额＝流动资产总额—流动负债总额

　　二、营运资金的特点

　　营运资金的特点体现在流动资产和流动负债的特点上。

　　（一）流动资产的特点

　　流动资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，有如下特点：（1）投资回收期短；（2）流动性强；（3）具有并存性；（4）具有波动性。

　　（二）流动负债的特点

　　与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快；（2）弹性大；（3）成本低；（4）风险大。

　　三、营运资金的周转

　　营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。营运资金周转通常与现金周转密切相关，现金的周转过程主要包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。转载请注明中华会计网校

　　现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。